Un guide complet sur le Trading sur marge croisée sur Bybit

Le trading sur marge sur Bybit vous permet d'utiliser des actifs comme garantie pour ouvrir des positions plus importantes que votre solde avec effet de levier. Le Bybit deCompte de Trading Unifié(UTA) propose trois modes de marge : Marge isolée, Marge croisée et Marge de portefeuille. Chacun est conçu pour différents profils de risque et stratégies de trading.

Une contrainte structurelle s'applique aux trois modes : le mode de marge sélectionné s'applique à l'ensemble de votre compte. Vous ne pouvez pas utiliser différents modes pour des paires de trading individuelles, ce qui signifie que chaque position ouverte fonctionne selon la même logique de marge.

La Marge croisée est le mode de marge par défaut de l'UTA. Ce guide explique ce qu'est la Marge croisée, comment le Trading sur marge fonctionne dans ce mode, comment il se compare à la Marge isolée et à la Marge de portefeuille, et comment les traders peuvent l'utiliser sur Bybit.

Points clés:

• La marge croisée regroupe les actifs de garantie éligibles dans un solde de marge partagé au niveau du compte, permettant aux positions prises en charge de bénéficier de garanties multi-actifs et de compensations de PnL.

• Étant donné que la Liquidation sous Marge croisée se déclenche au niveau du compte et non de la Position, une perte sur une transaction peut réduire la Marge de toutes les autres Positions et augmenter le risque d'une cascade de liquidations.

• La Marge croisée prend en charge Spot, la Marge Spot, le Perpétuel en USDT & l'Expiration, le Perpétuel USDC, le Perpétuel inversé & l'Expiration et Options sous l'UTA.

Qu'est-ce que la marge croisée ?

Trading sur margevous permet d'emprunter des fonds sur la base de vos garanties pour prendre des positions supérieures au solde de votre portefeuille. Cela peut amplifier aussi bien les gains potentiels que les pertes.

La Marge croisée est le mode par défaut de l'UTA. Il est adapté aux traders Crypto expérimentés qui utilisent la Marge comme unCouvertureoutil, ou qui négocient activement sur plusieurs types de produits au sein d'un même compte.

Dans le cadre de la Marge croisée, les actifs de collatéral éligibles contribuent à un solde de marge partagé au niveau du compte. Dans le mode Multi-actifs, les actifs mis en collatéral tels que le Bitcoin (BTC) et l'Ether (ETH) sont convertis en leur Valeur du collatéral en USD pour le trading de Marge Spot et le Trading de produits dérivés pris en charge. Par exemple, le BTC détenu en tant que collatéral éligible peut soutenir une Position Perpétuel en Tether (USDT) sans avoir besoin d'être converti au préalable en USDT.

Profits latents provenant dePerpétuels et Futuresles contrats comptent pour votre Solde de marge et peuvent être utilisés pour ouvrir de nouvelles positions, augmentant ainsi l'efficacité du capital. Cependant, si vous avez des Trades ouverts et que le marché évolue en leur défaveur, les pertes sont déduites du même pool de collatéral partagé, ce qui peut rapidement réduire la Marge disponible et augmenter le risque de Liquidation forcée sur plusieurs positions.

La Marge croisée prend en charge le trading et l'emprunt sur Marge Spot. Si le solde de votre monnaie de clôture est insuffisant, vous pouvez toujours passer un ordre tant que la valeur totale de votre garantie en équivalent USD couvre l'exigence. Cela peut engendrer une dette sur cet actif après l'exécution. L'effet de levier peut être défini indépendamment pour chaque paire de trading, sauf en mode couverture, où les directions position longue et short sur la même paire doivent utiliser un effet de levier identique.

Comment gagner avec le Trading sur marge croisée sur Bybit

Les exemples d'emprunt ci-dessous décrivent le trading sur Marge Spot dans le cadre de la Marge croisée. Les traders peuvent utiliser des ordres au marché, à cours limité ou conditionnels là où ils sont pris en charge, tandis que les positions sur produits dérivés suivent leurs propres règles de contrat et d'ordre.

Acheter long (haussier)

Lorsque vous prévoyez que le prix d'un actif va augmenter, vous pouvez emprunter la devise de cotation, acheter l'actif de base au prix actuel et le vendre lorsque le prix de l'actif atteint votre prix cible. Après la vente, vous remboursez le montant emprunté plus les intérêts courus ; la différence restante constitue votre profit.

Exemple: Position longue BTC/USDT : empruntez des USDT, achetez du BTC à bas prix, vendez du BTC à un prix élevé, remboursez les USDT plus les intérêts et conservez le Spread. Plus l'écart entre le prix d'entrée et le prix de sortie est important, plus votre gain réalisé est élevé.

Vendre à découvert (baissier)

Lorsque vous vous attendez à ce que le prix de l'actif baisse, vous empruntez l'actif de base, le vendez immédiatement au prix du marché actuel, attendez la baisse et le rachetez à un prix inférieur. Après avoir remboursé le montant emprunté plus les intérêts, la différence de prix constitue votre profit.

Exemple: Short BTC/USDT : empruntez des BTC, vendez des BTC à un prix élevé, rachetez-les à un prix bas, remboursez les BTC plus les intérêts et conservez le spread. Plus la baisse des prix est forte, plus votre rendement est élevé.

Contrairement à la Marge isolée, la Marge croisée utilise des actifs de collatéral éligibles dans un solde de marge partagé au niveau du compte. Par exemple, des avoirs en BTC éligibles peuvent fournir une Valeur du collatéral pour emprunter des USDT afin de financer un trade de Marge Spot en ETH sans avoir à vendre les BTC au préalable.

Comprendre le risque de compte sur la Marge croisée

La Marge croisée remplace la logique de Liquidation par Position par deux indicateurs de risque au niveau du compte : le Taux de la marge initiale (IMR) et Taux de la marge de maintien(MMR).

Liquidation est déclenché lorsque votre compte MMR atteint 100 %, plutôt que lorsqu'une position en Marge croisée individuelle atteint un seuil de liquidation fixe. En Marge isolée, la liquidation est déclenchée lorsque le Prix repère atteint le Prix de liquidation de la Position.

En Marge croisée, une position rentable peut temporairement compenser une position perdante, mais si l'agrégat MMR atteint 100 %, alors toutes les positions peuvent être liquidées, augmentant le risque et votre perte potentielle.

Le prix de liquidation affiché pour les produits dérivés en Marge croisée est une estimation fournie à titre de référence. Le déclencheur réel de la Liquidation est lorsque le compte MMR atteint 100 %, ce qui varie en fonction des valeurs des garanties, des PnL non réalisés et des emprunts actifs.

Pour les mécanismes complets de séquençage de Liquidation, veuillez vous référer au guide intituléProcessus de liquidation (Compte de Trading Unifié).

Comment la Marge croisée se compare à la Marge isolée et à la Marge de portefeuille

Lorsque vous comparez la Marge croisée et la Marge isolée, les principales différences résident dans la manière dont la marge est partagée, la façon dont le Risque de liquidation est mesuré et les produits qui permettent l'emprunt. Cette comparaison entre Marge isolée et Marge croisée montre également si les actifs collatéraux éligibles et le PnL non réalisé peuvent soutenir d'autres positions sur l'ensemble du compte.

Le tableau ci-dessous résume les principales caractéristiques et différences des trois modes de marge.

Comment activer ou désactiver la Marge croisée

Vous pouvez changer de mode de Marge depuis votre page UTA. Le changement s'applique immédiatement à l'ensemble de votre compte. Certaines conditions doivent être remplies avant que le changement ne soit autorisé, telles qu'une couverture de Marge suffisante, l'absence de configurations de Position conflictuelles et, lors du passage d'une Marge croisée vers un autre mode, l'absence d'emprunts existants et d'ordres de Marge Spot actifs. Pour connaître les conditions complètes de changement dans chaque direction, veuillez vous référer à laCritères de passage entre les modes de marge section dans ce guide.

Risques à noter lors du trading sur marge

Gardez toujours à l'esprit que le trading sur marge et l'effet de levier amplifient les gains et les pertes de manière égale. Ainsi, taille de la Positionet l'évaluation des risques comptent davantage dans le Trading sur marge que dans les Trades sans effet de levier Spot.

Il est important que vous surveilliez vos positions ouvertes en temps réel. De plus, utilisez activementTake Profit (TP) et Stop Loss (SL)des ordres pour définir vos paramètres de sortie avant que la volatilité et les retournements de tendance inattendus n'impactent durement votre Position globale.

L'utilisation des profits non réalisés pour ouvrir de nouvelles positions augmente l'efficacité du capital. Cependant, cela accroît également l'exposition globale du compte. Si le marché se retourne, ces gains non réalisés peuvent disparaître et réduire la marge disponible sur l'ensemble du compte. N'oubliez pas : le Mode de marge que vous sélectionnez s'applique à l'ensemble de votre compte, et non à des positions individuelles. Par conséquent, une perte sur une Position en Marge croisée réduit votre garantie pour toutes les autres.

En fin de compte

La Marge croisée est le mode UTA par défaut de Bybit. Il prend en charge les garanties multi-actifs éligibles, l'emprunt et la compensation des PnL sur les positions prises en charge. Ces fonctionnalités peuvent améliorer l'efficacité du capital pour les traders gérant leurs activités de Spot, de Marge Spot Spot et de produits dérivés au sein d'un même compte.

Les traders qui souhaitent que chaque Position de produits dérivés utilise une marge allouée séparément peuvent préférer la Marge isolée. La Recharge automatique de marge peut toujours ajouter des fonds disponibles du compte à une Position isolée lorsqu'elle est activée. La Marge de portefeuille peut convenir aux traders de produits dérivés expérimentés dont les portefeuilles couverts peuvent bénéficier de calculs de risque au niveau du portefeuille.

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